Los precios del oro retroceden tras alcanzar un máximo histórico por encima de los 3.000 dólares, ya que la incertidumbre sobre las políticas comerciales del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, pesa sobre el sentimiento de los inversores. El metal precioso subió a un máximo histórico de 3.004 dólares por onza troy antes de retroceder a 2.982 dólares, marcando un descenso del 0,21% para el día. El debilitamiento del dólar estadounidense también contribuyó al repunte inicial del oro antes de la posterior caída.
Los acontecimientos geopolíticos están influyendo aún más en la demanda de oro. El alto el fuego entre Ucrania y Rusia sigue siendo incierto, ya que Rusia parece dudar en cumplir plenamente la tregua acordada de 30 días.
Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) ha ampliado sus reservas de oro por cuarto mes consecutivo en febrero, según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC).
La preocupación por una posible recesión económica en Estados Unidos también ha alimentado la demanda de oro como activo refugio, exacerbando la presión sobre el dólar. Este cambio en el sentimiento ha provocado un aumento de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) aplique una política de relajación, con recortes de tipos previstos por un total de 66 puntos básicos (pb) en 2025, frente a una estimación previa de 74 pb sólo un día antes.
Los operadores están muy atentos a la decisión política de la Reserva Federal (Fed) de la próxima semana, ya que el sentimiento del mercado sigue impulsado por la incertidumbre económica. El viernes pasado, el presidente de la Fed, Jerome Powell, destacó que «las medidas de mercado de las expectativas de inflación han subido, impulsadas por los aranceles», lo que indica la preocupación de que las políticas comerciales puedan exacerbar las presiones inflacionistas.
En cuanto a los datos, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) registró una lectura decepcionante, mientras que las expectativas de inflación subieron, en gran parte atribuidas a los aranceles impuestos por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump.
De cara al futuro, el calendario económico estadounidense de la próxima semana incluye informes clave como las Ventas Minoristas, datos del mercado inmobiliario, la decisión de política monetaria de la Fed y proyecciones económicas actualizadas, todo lo cual podría influir en la dirección del mercado.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del oro se mantiene estable ante la debilidad del dólar estadounidense
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha repuntado, subiendo cinco puntos básicos hasta el 4,320%. Mientras tanto, la rentabilidad real estadounidense -medida por la rentabilidad de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) a 10 años, que suele moverse de forma inversa a los precios del oro- subió 4,5 puntos básicos, hasta el 2,013%, según Reuters.
- El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la cotización del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, cayó un 0,14%, hasta 103,71 puntos.
- Los datos económicos de la encuesta de la Universidad de Michigan (UM) sobre el sentimiento de los consumidores de marzo mostraron una fuerte caída, ya que el sentimiento se desplomó a 57,9 desde 64,7, muy por debajo del 63,1 esperado.
- Las expectativas de inflación también aumentaron, ya que los estadounidenses prevén que la inflación a 12 meses aumente del 4,3% al 4,9%. En los próximos cinco años, los consumidores esperan que la inflación alcance el 3,9%, por encima de la proyección anterior del 3,5%.
- A pesar de las recientes cifras de inflación inferiores a lo previsto, los economistas advierten de que los aranceles a las importaciones estadounidenses podrían impulsar un nuevo repunte inflacionista en los próximos meses.
- El miércoles, los aranceles del 25% sobre el acero y el aluminio entraron en vigor a medianoche, mientras el presidente Donald Trump impulsa medidas comerciales destinadas a reducir el déficit comercial de Estados Unidos.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El oro se enfrenta al reto de mantener niveles por encima de los 3.000 $.
El oro retrocede tras alcanzar el hito clave de los 3.000 dólares, y el retroceso se considera una pausa temporal antes de que los toros intenten un nuevo impulso para asegurar un cierre diario por encima del máximo histórico de 3.004 dólares. Los niveles de resistencia clave son 3.050 y 3.100 dólares.
A la baja, el soporte inicial se sitúa en los 2.950 $, y una ruptura por debajo de este nivel podría abrir la puerta a una prueba de los 2.900 $, seguida de los 2.850 $. El soporte adicional se encuentra en el mínimo del 28 de febrero de 2.832 $.