Este lunes será difícil de olvidar. Los mercados de renta variable globales se desplomaron con fuerza, con índices como el Nikkei japonés registrando caídas históricas no vistas desde el ‘crash’ de octubre de 1987. Las criptomonedas también sufrieron un duro golpe.
El bitcoin (BTC) ha perdido una quinta parte de su valor desde el viernes pasado, cayendo por debajo de los 50.000 dólares. En la última semana, su precio ha disminuido cerca de un 30% desde el máximo de casi 70.000 dólares. ¿Qué ha sucedido?
Según Javier García de la Torre, director regional de Binance en España y Portugal, este desplome se debe a una combinación de factores macroeconómicos y específicos del mercado cripto, siendo los primeros más influyentes en este momento.
Entre los factores macroeconómicos, destaca la aparente debilidad de la economía estadounidense y los riesgos geopolíticos en Oriente Próximo, donde se especula con un ataque inminente de Irán a Israel. La reciente publicación de datos económicos negativos en EE.UU. ha aumentado el temor a una recesión. El informe de empleo de julio mostró que EE.UU. creó solo 114.000 puestos de trabajo, mucho menos de lo esperado, y las malas lecturas de los PMI manufactureros también influyeron.
Torsten Slok, economista jefe de Apollo, señala que los inversores están evaluando si estos datos son un «capricho estadístico» o si EE.UU. está entrando en una desaceleración más severa. Juan José Fernández-Figares, director de análisis de Link Securities, menciona que esto ha provocado una caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años, ante la posibilidad de un «aterrizaje más brusco de lo esperado» de la economía.
David Morrison, analista sénior de mercados de FCA, destaca que el sector tecnológico lidera las caídas, y no hay indicios de que los inversores estén moviéndose hacia empresas de mediana capitalización. Además, los inversores están reduciendo su exposición a «refugios seguros» como los metales preciosos, con el oro y la plata bajando considerablemente.
Un movimiento notable en el mercado fue protagonizado por Warren Buffet, quien vendió la mitad de su participación en Apple y parte de su posición en Bank of America. Estas decisiones siempre están bajo escrutinio del mercado y sus seguidores.
Algunos analistas se preguntan si la Reserva Federal (Fed) ha tardado demasiado en relajar los tipos de interés, lo que podría haber debilitado la economía estadounidense. El presidente Jerome Powell advirtió que solo bajarían los tipos en septiembre si los datos mejoraban, pero muchos piden una reducción de 50 puntos básicos en la próxima reunión.
El mercado prevé un recorte de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre, lo que podría ser excesivo según Masafumi Yamamoto, estratega jefe de divisas de Mizuho Securities en Tokio.
- ¿Corrección o cambio de tendencia?
En cuanto a las criptomonedas, Javier García de la Torre señala que la caída del mercado ha llevado a una reasignación de capital lejos de los activos de mayor riesgo, como las monedas digitales. La incertidumbre política en EE.UU. también ha influido.
Javier Molina, analista sénior de mercados de eToro, se pregunta si el mercado está sufriendo una corrección natural o un cambio de tendencia. Su escenario principal es mantener la tendencia alcista dominante, aunque reconoce la posibilidad de una corrección seria.
Molina explica que una corrección puede ser una oportunidad para estabilizar el mercado y ajustar las valoraciones a niveles más sostenibles. La volatilidad actual podría ser una fase transitoria antes de que los mercados encuentren un nuevo equilibrio.
David Morrison reflexiona sobre si esta caída será suficiente para reanudar el rally bursátil o si los inversores tendrán que adaptar sus estrategias. Por su parte, De la Torre cree que, a pesar del hundimiento del mercado, las caídas no indican una tendencia negativa a largo plazo para el bitcoin y las criptomonedas. El recorte de tipos de la Fed debería mejorar las perspectivas económicas, y las elecciones presidenciales en EE.UU. podrían causar fluctuaciones en el mercado.
En España y Portugal, el desplome del Bitcoin se debe a una combinación de factores macroeconómicos y específicos del mercado cripto, siendo los primeros más influyentes en este momento. Entre los factores macroeconómicos, destaca la aparente debilidad de la economía estadounidense y los riesgos geopolíticos en Oriente Próximo, donde se especula con un ataque inminente de Irán a Israel. La reciente publicación de datos económicos negativos en EE.UU. ha aumentado el temor a una recesión. El informe de empleo de julio mostró que EE.UU. creó solo 114.000 puestos de trabajo, mucho menos de lo esperado, y las malas lecturas de los PMI manufactureros también influyeron.