En la jornada de hoy, los rendimientos de los bonos gubernamentales de la eurozona han experimentado una disminución, en un contexto, donde los inversores están pendientes de los próximos informes de la inflación de los Estados Unidos, que se publicarán mañana martes y el próximo miércoles. Dicha expectativa ha llevado a los mercados, a anticipar cerca de 70 puntos básicos en recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo para este año, 2024, mientras se esperan los datos de la inflación estadounidenses, que podrían repercutir en las decisiones de la política monetaria de la Reserva Federal.
El martes se espera la publicación del índice de precios al productor (IPP) de los EE. UU., seguido el miércoles, por el índice de precios al consumidor (IPC) y las cifras de las ventas minoristas. Estos indicadores de la inflación podrían incrementar la volatilidad en los mercados, especialmente en los pares de divisas que incluyen al dólar USD.
La rentabilidad de los bonos alemanes a 10 años, que sirven de referencia en la eurozona, ha descendido 2 puntos básicos hasta el 2,50%. Los mercados monetarios han ajustado sus expectativas a 68 puntos básicos para los recortes de las tasas del BCE en este año, 2024, un aumento respecto a los 67 puntos básicos del cierre del viernes pasado, y 42 puntos básicos para la Fed. Por su parte, el rendimiento de los bonos italianos a 10 años ha disminuido 2 puntos básicos hasta el 3,83%, y el spread entre los bonos italianos y alemanes, un indicador de la prima de riesgo, que buscan los inversores para mantener los bonos de los países más endeudados de la zona euro, cayó 1,5 pb hasta los 132 pb. El rendimiento de los bonos alemanes a 2 años, más sensibles a las expectativas de tasas de interés, ha caído 1,5 puntos básicos hasta el 2,95%.
El diferencial entre los bonos del Tesoro de los EE. UU. a 10 años y los bunds alemanes, que indica la divergencia anticipada en las políticas monetarias del BCE y la Fed, se ha reducido ligeramente hasta los 198 pb. Esta tendencia a la baja en los rendimientos de la eurozona suele traducirse en una debilitación del euro.
- Análisis Técnico:
Desde la perspectiva del análisis técnico, al observar el gráfico de precios del par EUR/USD con un marco temporal de 1 hora (TF 1H), se nota que los compradores han intentado superar el sólido nivel de resistencia de 1.0790 en varias ocasiones, sin éxito. Al analizar el marco temporal de 4 horas (TF 4H), se percibe una tendencia alcista.
Volviendo al TF 1H, se observa que los precios se consolidan en un rango lateral entre 1.0760 y 1.0790, con una inclinación alcista, pero con liquidez limitada. Es probable que, tras la publicación de los datos de inflación de los EE. UU. mañana, la volatilidad del par aumente y se defina una dirección clara en el movimiento de los precios, ya sea por debajo de 1.0760 o por encima de 1.0790.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales de la eurozona han experimentado una disminución, en un contexto, donde los inversores están pendientes de los próximos informes de la inflación de los Estados Unidos, que se publicarán mañana martes y el próximo miércoles.