El jueves, el dólar se mantuvo fuerte frente al euro, haciendo que la moneda europea retrocediera desde su máximo de siete meses. Los datos económicos de EE.UU. aliviaron los temores de recesión y redujeron las expectativas de recortes agresivos en las tasas de interés. Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron más de lo previsto en julio, indicando que la demanda sigue firme, lo que podría llevar a los mercados a ajustar sus expectativas de un recorte de tasas de 50 puntos básicos el próximo mes.
Además, menos estadounidenses de lo esperado solicitaron prestaciones por desempleo la semana pasada, sugiriendo una desaceleración ordenada del mercado laboral, aunque los despedidos encuentran cierta dificultad para conseguir nuevos empleos.
El euro cayó un 0,36% frente al dólar, situándose en 1,0973 $. El miércoles, había alcanzado los 1,10475 $, su nivel más alto del año, mientras los mercados asimilaban las cifras de inflación de EE.UU.
El índice del dólar subió un 0,42% hasta 103,03, alejándose del mínimo de ocho meses de 102,15 alcanzado la semana pasada.
Los datos de esta mañana contradicen la reciente narrativa de un Fed drásticamente rezagado que necesitaría aplicar recortes de tasas masivos para evitar una recesión», dijo Peter Vassallo, gestor de carteras de divisas en BNP Paribas Asset Management. «Los precios del mercado se han ajustado en consecuencia, y las tasas a corto plazo en EE.UU. han subido significativamente hoy».
La libra esterlina subió un 0,17% a 1,2849 $, ya que los datos mostraron que la economía británica creció un 0,6% en el segundo trimestre, en línea con las expectativas de los economistas, tras una rápida recuperación del 0,7% en el primer trimestre del año.
La libra también se fortaleció frente al euro, que cayó un 0,53% hasta los 85,38 peniques.
Los datos de EE.UU. del jueves siguieron a la publicación del índice de precios al consumo del miércoles, que subió moderadamente en julio, en línea con las expectativas, y el aumento anual de la inflación se desaceleró por debajo del 3% por primera vez desde principios de 2021.
Estas cifras, junto con el leve aumento de los precios al productor en julio, sugieren que la inflación sigue una tendencia a la baja, aunque los operadores ahora piensan que la Fed no será tan agresiva con los recortes de tasas como se esperaba.
«Los datos de esta mañana eliminaron casi por completo las apuestas restantes sobre un recorte de medio punto porcentual en la reunión de septiembre de la Reserva Federal», dijo Karl Schamotta, estratega jefe de mercado en Corpay.
«El temor a un ‘aterrizaje forzoso’ de la economía estadounidense se ha disipado casi por completo», añadió, «y se espera que los funcionarios de la Fed respondan con un inicio más cauteloso del ciclo de relajación».
Los mercados ahora valoran en un 74,5% la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos el próximo mes y en un 25,5% la posibilidad de una reducción de 50 puntos básicos, según la herramienta FedWatch de CME. A principios de semana, los operadores estaban divididos a partes iguales entre ambas opciones tras la venta masiva de la semana pasada.
El yen cotizaba a 149,13 por dólar, alejándose del máximo de siete meses de 141,675 por dólar alcanzado durante el caos del mercado de la semana pasada y muy por encima de los mínimos de 38 años de 161,96 registrados a principios de julio.
Las intervenciones de Tokio a principios del mes pasado y la sorpresiva subida de tasas del Banco de Japón a finales de julio desalentaron a los inversores, que abandonaron las populares operaciones de carry trade, lo que impulsó al yen.
«Los mercados de divisas están experimentando una volatilidad significativa, con el dólar subiendo frente a sus rivales debido a un nuevo aumento en los diferenciales de tasas», dijo Schamotta. «Los rumores sobre el fin del ‘excepcionalismo estadounidense’ parecen haber sido exagerados, una vez más».
El jueves, el dólar se mantuvo fuerte frente al euro, haciendo que la moneda europea retrocediera desde su máximo de siete meses. Los datos económicos de EE.UU. aliviaron los temores de recesión y redujeron las expectativas de recortes agresivos en las tasas de interés.